紫光股份擬定增募資不超過55.7億元，用于收購新華三6.98%股權等事項

紫光股份有限公司（股票代碼：000938，股票簡稱：紫光股份）4月28日披露《2026年度向特定對象發行A股股票預案（修訂稿）》。公司擬向不超過35名特定對象發行股票，募集資金總額不超過55.7億元人民幣，扣除發行費用后將用于收購新華三集團有限公司6.98%股權、研發設備購置項目以及償還銀行貸款。

公告顯示，本次發行方案已經公司第九屆董事會第二十次會議、第九屆董事會第二十六次會議審議通過，尚需獲得公司股東會審議通過、深圳證券交易所審核通過并經中國證監會作出同意注冊決定后方可實施。本次發行股票數量不超過4.3億股（含本數），即不超過本次發行前公司總股本的15.04%。發行價格不低于定價基準日前二十個交易日公司股票交易均價的80%，發行對象認購的股份自發行結束之日起6個月內不得轉讓。

從募集資金投向來看，本次募集資金總額不超過55.7億元，其中擬使用35億元用于收購新華三6.98%股權，擬使用4億元用于研發設備購置項目，擬使用16.7億元用于償還銀行貸款。

關于收購新華三股權的具體安排，公告披露，2025年11月17日及11月28日，公司全資子公司紫光國際信息技術有限公司與HPE開曼簽署了《股份購買協議》，紫光國際合計擬收購HPE開曼持有的新華三677,720股股份，即新華三6.98%股權，合計作價4.98795億美元，收購價格為735.99美元/股。該交易價格與2024年5月紫光國際收購新華三30%股份的交易定價以及《后續安排協議》中約定的期權行權價格保持一致。本次收購新華三6.98%股權前，上市公司通過紫光國際持有新華三81%股權，收購完成后持股比例將提升至87.98%，不會導致公司合并報表范圍發生變更。根據公告，本次收購已取得國家發展和改革委員會的境外投資項目備案通知書以及北京市商務局頒發的企業境外投資證書，目前正在辦理外匯登記手續。

為進一步驗證本次交易定價的公允性，公司聘請了符合《證券法》規定的北京中同華資產評估有限公司對新華三進行了評估。以2025年12月31日為評估基準日，采用收益法評估的新華三股東全部權益價值為544.62億元人民幣，合并口徑凈資產增值率為360.50%；采用市場法評估的價值為568.57億元，增值率為380.76%?？紤]到新華三將向股東支付2024年股利及2025年前三季度股利，扣除相關股利后的評估價值對應每股751.08美元，與本次交易定價735.99美元/股不存在較大差異。公司董事會認為，評估機構具有獨立性，評估假設前提和方法合理，評估定價具有公允性。

財務數據顯示，2025年度新華三實現營業收入759.81億元，凈利潤31.51億元。根據IDC統計數據，2025年新華三在中國企業網交換機市場份額為36.1%，排名第一；中國企業級WLAN市場份額為27.9%，持續位列第一；中國以太網交換機市場份額為34.5%，排名第二；中國X86服務器市場份額為12.5%，位列第三。截至2025年末，新華三專利申請總量超過16,000件，其中90%以上為發明專利。

研發設備購置項目方面，項目實施主體為新華三信息技術有限公司，建設期為3年，項目總投資4.01億元，擬使用募集資金4億元，主要用于采購外部數通測試儀器、示波器、誤碼儀等物理測試儀器及其他測試設備，用于下一代ICT基礎設施研發，包括新一代超節點服務器和GPU服務器、新一代高端路由器、高端存儲等業務的研發設備投入。

償還銀行貸款方面，公告披露，2024年紫光國際收購新華三30%股權時，簽訂了并購銀團貸款合同，貸款金額共計89.72億元。截至2025年12月31日，剩余并購貸款本金余額為87.48億元。公司擬使用16.7億元募集資金用于償還銀行貸款，以緩解資金壓力、降低資產負債率和財務費用。

關于本次發行對公司的影響，公告顯示，本次發行前公司無實際控制人，控股股東為西藏紫光通信科技有限公司，直接持有公司28.00%股份。按發行上限測算，本次發行完成后控股股東持股比例為24.34%，仍為公司的控股股東，不會導致公司控制權發生變化。公司表示，本次募集資金投資項目的實施將進一步提高公司對新華三的控制權，推動研發創新能力，增強盈利水平，降低資產負債率。

公告還就業績攤薄風險進行了提示。根據公司測算，假設2026年11月末完成發行，在2026年歸屬于母公司股東的凈利潤較2025年持平的情形下，發行后基本每股收益約為0.58元/股，略低于發行前的0.59元/股。公司表示，收購新華三6.98%股權將增加歸屬于母公司股東的凈利潤，但受到股本擴大及研發設備折舊等因素影響，每股收益等指標在短期內存在被攤薄的可能，中長期來看公司的盈利能力和可持續經營能力將得到進一步提升。

在利潤分配方面，公告披露了公司未來三年股東回報規劃，規定在當年盈利且累計未分配利潤為正的情況下，每年以現金方式分配的利潤不少于當年實現的合并報表可供分配利潤的10%。公司最近三年累計現金分紅8.01億元，占最近三年年均歸屬于母公司所有者凈利潤的比例為44.81%。