中商情報網(wǎng)訊：當前制冷劑市場在配額管控下供需緊平衡，加速向低GWP及天然工質(zhì)轉(zhuǎn)型。空調(diào)、熱泵、冷鏈等需求穩(wěn)健，疊加二代退出、三代削減，結(jié)構(gòu)性分化明顯。未來雙碳目標驅(qū)動下，環(huán)保制冷劑滲透率持續(xù)提升，配額龍頭企業(yè)將迎發(fā)展機遇。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

中國制冷劑產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料及中間體，其中原材料包括螢石、硫酸、甲醇、電石等，核心狀態(tài)包括氫氟酸、甲烷氯化物等；中游為制冷劑分類，可分為第二代制冷劑（HCFCs）、第三代制冷劑（HFCs）、第四代制冷劑（HFOs）、天然工質(zhì)；下游應用于空調(diào)、冰箱、冷柜、熱泵、冷鏈物流等領(lǐng)域。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、上游分析

1.螢石

（1）產(chǎn)量

中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2026-2031年氟化工系列之中國螢石市場監(jiān)測與行業(yè)動態(tài)跟蹤專題月報》顯示，2025年，中國螢石產(chǎn)量673萬噸，占全球比重為62.1%，連續(xù)多年全球第一。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預測，2026年中國螢石產(chǎn)量有望達680萬噸。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）重點企業(yè)分析

螢石行業(yè)已形成“一超多強”的競爭格局，龍頭企業(yè)金石資源憑借絕對的資源儲量、開采規(guī)模及前瞻性的“選化一體”產(chǎn)業(yè)鏈延伸，牢牢占據(jù)市場主導地位，并對行業(yè)技術(shù)發(fā)展與標準制定產(chǎn)生重要影響。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.硫酸

（1）產(chǎn)量

近年來，隨著工業(yè)化和城鎮(zhèn)化進程的加快，硫酸的市場需求持續(xù)增長。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2026-2031年中國硫酸行業(yè)市場前景預測及未來發(fā)展趨勢研究報告》顯示，2025年中國硫酸產(chǎn)量達11081.6萬噸，同比增長4.5%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預測，到2026年中國硫酸產(chǎn)量將達11262萬噸。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）重點企業(yè)分析

目前，中國硫酸龍頭企業(yè)呈現(xiàn)“冶煉副產(chǎn)與磷肥配套雙軌并行”的格局：江西銅業(yè)、銅陵有色、云南銅業(yè)、金川集團依托銅鎳冶煉副產(chǎn)酸占據(jù)規(guī)模優(yōu)勢，其中江西銅業(yè)年產(chǎn)量高達703萬噸；云天化、貴州磷化則基于磷肥產(chǎn)業(yè)鏈實現(xiàn)硫酸內(nèi)部配套消化；而興福電子則憑借10萬噸電子級硫酸產(chǎn)能及超30%的市占率，引領(lǐng)高附加值進口替代方向。整體看，行業(yè)集中度持續(xù)提升，高端化轉(zhuǎn)型趨勢明確。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.甲醇

（1）產(chǎn)量

近十幾年，我國甲醇產(chǎn)能、產(chǎn)量和消費量持續(xù)增長，逐漸成為全球最大的甲醇生產(chǎn)和消費國。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2026-2031年全球甲醇行業(yè)市場調(diào)研及投資前景預測報告》顯示，2025年全年，我國甲醇產(chǎn)量約10188萬噸，同比增長10.8%，月均產(chǎn)量為848.96萬噸。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預測，2026年中國甲醇產(chǎn)量將達10464萬噸。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）重點企業(yè)分析

中國甲醇行業(yè)龍頭企業(yè)以煤化工為基礎(chǔ)，重點布局西北資源富集區(qū)（如寧夏、內(nèi)蒙古）和華北產(chǎn)業(yè)協(xié)同區(qū)，形成“煤制甲醇主導、焦爐氣與綠醇并行”的格局。寶豐能源（寧夏/內(nèi)蒙古）通過綠氫耦合技術(shù)降低碳排放，并規(guī)劃全球最大單體烯烴項目；國家能源集團（寧夏）依托寧東基地實現(xiàn)煤制烯烴全鏈條覆蓋，產(chǎn)能規(guī)模居行業(yè)前列；延長石油（陜西）憑借煤油氣混煉技術(shù)成本優(yōu)勢，重點拓展甲醇燃料及烯烴衍生品。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、中游分析

1.市場規(guī)模

在下游空調(diào)、冰箱、冷鏈物流、新能源汽車熱管理等需求持續(xù)釋放以及“雙碳”目標深入推進的推動下，制冷劑行業(yè)正從規(guī)模擴張轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2026-2031年中國制冷劑市場調(diào)查與行業(yè)前景預測專題研究報告》顯示，2025年中國制冷劑行業(yè)市場規(guī)模達256.3億元。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預測，2026年中國制冷劑市場規(guī)模將達280億元，2030年市場規(guī)模有望達400億元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.三代制冷劑（HFCs）生產(chǎn)配額

中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2026-2031年中國制冷劑市場調(diào)查與行業(yè)前景預測專題研究報告》顯示，2026年中國三代制冷劑生產(chǎn)配額為79.78萬噸，較2025年增加5963噸，內(nèi)用生產(chǎn)配額39.4萬噸，較2025年增加4502噸，出口配額40.4萬噸，較2025年增加1461噸。

數(shù)據(jù)來源：生態(tài)環(huán)境部、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.各品種前三大企業(yè)配額排名

目前主流制冷劑各品種生產(chǎn)配額的前三大企業(yè)高度集中：R22前三位為東岳集團、巨化股份、梅蘭化工，CR3達76%；R32前三為巨化股份、東岳集團、三美股份，CR3為78%；R134a前三為巨化股份、中化藍天、三美股份，CR3高達85%；R125前三為巨化股份、三美股份、中化藍天，CR3為75%。整體上，巨化股份在多個三代品種中占據(jù)首位，行業(yè)寡頭格局穩(wěn)固。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.重點企業(yè)分析

目前，中國制冷劑相關(guān)A股上市企業(yè)中，山東省數(shù)量最多，共10家。浙江省和廣東省分別有9家和7家，排名第二第三。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.企業(yè)熱力分布圖

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、下游分析

1.空調(diào)

據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)庫，2025年12月全國空調(diào)當月產(chǎn)量與去年同期相比下降。2025年12月全國空調(diào)產(chǎn)量為2162.9萬臺，同比下降9.6%。2025年1-12月全國空調(diào)產(chǎn)量為26697.5萬臺，同比增長0.7%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預測，2026年中國空調(diào)產(chǎn)量將達27715萬臺。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)庫

2.冰箱

據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)庫，2025年12月全國家用電冰箱（家用冷凍冷藏箱）當月產(chǎn)量與去年同期相比增長。2025年12月全國家用電冰箱產(chǎn)量為1001.1萬臺，同比增長5.7%。2025年1-12月全國家用電冰箱產(chǎn)量為10924.4萬臺，同比增長1.6%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預測，2026年中國家用電冰箱產(chǎn)量將達11402萬臺。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)庫

3.冷鏈物流

多數(shù)冷鏈物流企業(yè)受市場需求波動和競爭壓力影響，運價和冷庫價格有所下降，整體收入增速減緩。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2026-2031年中國冷鏈物流行業(yè)研究及發(fā)展前景分析報告》顯示，2025年全年中國冷鏈物流總收入為5567.1億元，同比增長3.84%，增速較上年加快0.14個百分點。“十四五”時期，中國冷鏈物流總收入年均復合增長率8.3%，行業(yè)盈利能力穩(wěn)步提升。

數(shù)據(jù)來源：中物聯(lián)冷鏈委、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理