中商情報網(wǎng)訊：在全球變壓器需求因AI算力、新能源與電網(wǎng)升級爆發(fā)之際，中國成為全球供應(yīng)鏈的關(guān)鍵補給方。面對海外供應(yīng)缺口擴大、交貨周期延長的局面，中國變壓器出口額創(chuàng)下新高，且高端產(chǎn)品占比持續(xù)提升，彰顯了其日益增強的產(chǎn)業(yè)競爭力與市場地位。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

變壓器產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料，包括鋼材、取向硅鋼、有色金屬、電磁線、絕緣材料、浸漬材料等；中游為不同種類變壓器，可分為電力變壓器、配電變壓器、特種變壓器、儀用變壓器；下游應(yīng)用于電力電網(wǎng)、軌道交通、風力發(fā)電、光伏發(fā)電、電動車充電樁、工業(yè)制造等領(lǐng)域。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、上游分析

1.鋼材

（1）產(chǎn)量

隨著工業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)步回升，國內(nèi)制造業(yè)用鋼需求上升，我國鋼材產(chǎn)量呈現(xiàn)平穩(wěn)增長的趨勢。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國鋼材行業(yè)市場分析及發(fā)展趨勢預(yù)測報告》顯示，2025年1-12月全國鋼材產(chǎn)量144612.1萬噸，同比增長3.1%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2026年中國鋼材產(chǎn)量將達到146056萬噸。

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）企業(yè)布局情況

中國鋼材企業(yè)眾多，規(guī)模不一。在國企央企中，寶武集團、河鋼集團、鞍鋼集團、首鋼集團等大型鋼鐵企業(yè)占據(jù)了主導(dǎo)地位。而在民企中，沙鋼集團、建龍集團、敬業(yè)集團等也具有較強的競爭力。具體如圖所示：

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.取向硅鋼

（1）產(chǎn)量

中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國取向硅鋼分析及發(fā)展趨勢研究預(yù)測報告》顯示，截至2024年底，取向硅鋼產(chǎn)量占硅鋼總產(chǎn)量的比例由2021年的13.7%提高到2024年的18.3%，達295萬噸。2025年國內(nèi)取向硅鋼產(chǎn)量約350萬噸。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2025年中國取向硅鋼產(chǎn)量將達375萬噸。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）重點企業(yè)分析

當前取向硅鋼領(lǐng)域呈現(xiàn)“金字塔型”競爭格局，頭部國企依托技術(shù)積淀主導(dǎo)高端市場，持續(xù)推動磁損優(yōu)化與進口替代；民營企業(yè)則通過差異化定位搶占中端市場。全行業(yè)正加速向高磁感、低損耗技術(shù)迭代，應(yīng)用場景從傳統(tǒng)電力設(shè)備向新能源輸電、智能電網(wǎng)等方向延伸，但基礎(chǔ)材料工藝瓶頸與國際標準話語權(quán)仍是本土企業(yè)共同面臨的挑戰(zhàn)。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.有色金屬

（1）產(chǎn)量

我國有色金屬行業(yè)快速發(fā)展，已成為全球最大的有色金屬生產(chǎn)國。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年全球有色金屬行業(yè)市場調(diào)研及投資前景預(yù)測報告》顯示，2025年中國十種有色金屬總產(chǎn)量為8175萬噸，同比增長3.9%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2026年中國十種有色金屬產(chǎn)量將達到8420.3萬噸。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）重點企業(yè)分析

當前，我國有色金屬行業(yè)已形成由數(shù)家超大型龍頭企業(yè)引領(lǐng)的格局。這些企業(yè)憑借對上游資源的強大控制力、一體化的產(chǎn)業(yè)鏈布局以及持續(xù)的國際化拓展，構(gòu)筑了堅實的競爭壁壘。在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級背景下，頭部企業(yè)正積極向新能源金屬、高端材料等領(lǐng)域延伸，并通過技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動綠色、智能化發(fā)展，不僅主導(dǎo)了國內(nèi)市場的供給結(jié)構(gòu)，也顯著提升了在全球產(chǎn)業(yè)鏈中的話語權(quán)和定價影響力，成為保障國家資源安全和支撐戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心力量。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、中游分析

1.產(chǎn)量

中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年全球及中國變壓器服務(wù)市場洞察報告》顯示，2024年全國變壓器總產(chǎn)量達到約19.5億kVA，較2023年增加11%。其中，高壓變壓器（66kV及以上）產(chǎn)量12.83億kVA，配電變壓器（35kV及以下）產(chǎn)量6.45億kVA。2025年全國變壓器總產(chǎn)量約21.06億kVA，中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2026年全國變壓器總產(chǎn)量將達到22.74億kVA。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.產(chǎn)能分布情況

全球變壓器產(chǎn)能高度集中于中國，占比超60%，年產(chǎn)量達30億kVA，產(chǎn)值突破3000億元，穩(wěn)居世界第一。歐美本土產(chǎn)能嚴重不足，占比不足20%，大量依賴進口；日本、韓國擁有部分高端產(chǎn)能，但規(guī)模有限；印度產(chǎn)能快速增長，全球占比約3%。中國憑借全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢和成本競爭力，主導(dǎo)全球變壓器供應(yīng)格局。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.相關(guān)企業(yè)注冊量

根據(jù)企查查數(shù)據(jù)，2025年，我國新注冊變壓器相關(guān)企業(yè)數(shù)為1.27萬家（僅統(tǒng)計企業(yè)名稱、經(jīng)營范圍、品牌產(chǎn)品含關(guān)鍵詞“變壓器”的企業(yè)），同比增長4.9%。從存量上看，截至2025年底，我國在業(yè)存續(xù)13.8萬家變壓器相關(guān)企業(yè)。

數(shù)據(jù)來源：企查查、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.出口金額

中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年全球及中國變壓器服務(wù)市場洞察報告》顯示，2025年我國變壓器出口總值達646.34億元，比上年增長達35.6%，創(chuàng)歷史新高。2026年1-2月出口總值達177.83億元，同比增長35.7%。

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.重點企業(yè)分析

當前變壓器領(lǐng)域呈現(xiàn)技術(shù)雙軌化與市場分層化特征。頭部企業(yè)聚焦特高壓、新能源等高端場景，通過材料創(chuàng)新（植物酯/非晶合金）與數(shù)字化（邊緣計算/AI診斷）構(gòu)建技術(shù)壁壘；國際巨頭憑借氫能兼容、超導(dǎo)應(yīng)用等前沿技術(shù)主導(dǎo)標準制定。中低端市場則加速智能化滲透，物聯(lián)網(wǎng)變壓器在農(nóng)網(wǎng)改造、礦山等場景快速普及。國內(nèi)企業(yè)依托EPC工程輸出實現(xiàn)技術(shù)出海，但在環(huán)保材料、長期可靠性驗證等基礎(chǔ)研究領(lǐng)域仍需突破，未來競爭焦點將集中在全生命周期碳足跡控制與新型電力系統(tǒng)適配能力。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

6.相關(guān)上市企業(yè)分析

目前，中國變壓器相關(guān)A股上市企業(yè)中，廣東省數(shù)量最多，共11家。江蘇省和浙江省分別有6家和5家。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

7.企業(yè)熱力分布圖

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、下游分析

1.電力電網(wǎng)

2025年，我國全社會用電量規(guī)模首次突破10萬億千瓦時大關(guān)，達10.37萬億千瓦時，同比增長5.0%?！笆奈濉逼陂g，全社會用電量年均增長6.6%，比“十三五”年均增速（5.7%）提高0.9個百分點。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)用電量1494億千瓦時，同比增長9.9%；第二產(chǎn)業(yè)用電量6.64萬億千瓦時，同比增長3.7%；第三產(chǎn)業(yè)用電量1.99萬億千瓦時，同比增長8.2%；城鄉(xiāng)居民生活用電量1.59萬億千瓦時，同比增長6.3%。

數(shù)據(jù)來源：國家能源局、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.風電設(shè)備

中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國風電設(shè)備行業(yè)調(diào)研及發(fā)展趨勢前瞻報告》顯示，受政策影響階段搶裝、電力需求增長及老舊風電場“以大代小”等，截至2025年全國風電累計并網(wǎng)容量達到6.4億千瓦，同比增長23%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2026年全國風電累計并網(wǎng)容量將接近7億千瓦。

數(shù)據(jù)來源：國家能源局、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.光伏設(shè)備

中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年太陽能光伏行業(yè)市場調(diào)研及投資前景預(yù)測報告》顯示，截至2025年12月，全國光伏發(fā)電裝機容量達到12億千瓦，同比增長35%，其中集中式光伏6.7億千瓦，分布式光伏5.3億千瓦。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2026年全國光伏發(fā)電裝機容量將達13.8億千瓦。

數(shù)據(jù)來源：國家能源局、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理